【福汇市场观点】澳联储未降息，澳元一度跳涨超0.7%；铜价盘中被特朗普言论暴拉18%，黄金回落1%

经济数据及外汇市场∶

特朗普签署行政命令，将关税暂缓期截止日期从7月9日推迟到8月1日。报道称，特朗普表示如果有国家提出了不同的方案，他会对其他想法持开放态度。

 

特朗普周二签署行政令，将对等关税暂缓期推迟到8月1日，当晚称，8月1日这个截止期已定，但不是百分百确定

周三他说，某些征税函通知的关税将为60%、70%；不满欧盟对美科技企业征税及罚款，可能未来两天向欧盟发征税函；将对作为金砖国家的印度加征10%关税。

美国财长贝森特周三称，迄今已收取关税1000亿美元，到年底关税收入可能增至3000亿。

 

日本和韩国对美方决定表示“遗憾”，但均表达了通过谈判解决问题的意愿。泰国对关税税率感到惊讶

南非总统对关税计算方式提出异议，而巴西总统态度强硬，批评美方做法“错误且不负责任”，并强调若美国加征关税，其他国家也将对等反制。

 

美联储∶美国6月一年期通胀预期降至五个月新低，对裁员担忧减轻。

消费者对未来一年物价上涨的中位数预期连续第二个月下降，从3.2%回落至3%，创五个月新低。而对未来三年和五年的年化通胀预期则分别维持在3%和2.6%不变。

 

瑞银表示，美国关税相当于征收1.5%GDP税收，导致全球增长跌至1.3%年化增长率的历史低位；美元周期性贬值但非长期趋势；关税通胀影响将在7月CPI中显现

欧洲股市相对美股估值优势明显，市盈率折价达25%；各国央行普遍转向宽松政策应对关税冲击；预计中国下半年还会有20-30个基点的政策利率下调。

 

美债收益率延续昨日涨势，长债收益率领涨，30年期美债收益率上涨4个基点。20年期美债收益率近4年来首次超过30年期。

美国10年期基准国债收益率涨1.99个基点，报4.3992%，日内交投于4.3754%-4.4331%区间。

两年期美债收益率跌0.40个基点，报3.8905%，日内交投于3.9176%-3.88%区间，美国总统特朗普透露铜关税信息后刷新日高并迅速回落。

欧市尾盘，德国10年期国债收益率上涨4.3个基点，报2.876%。两年期德债收益率涨3.5个基点，报1.872%。

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美元指数冲高回落。美元兑日元涨0.34%，报146.55日元

日本外务省称，日本收到美国关税函后，日美官员进行了坦率、深入的讨论，日方将继续探索与美国达成互惠互利协议的途径。

媒体称，贝森特下周是作为美国参加世博会的代表团团长访日，并无正式双边会谈。

日本首相石破茂称，将在8月1日前迅速推进谈判，根据日方回应，美方可能修改关税函。谈判代表赤泽亮正坚持，贸易协议要解决美汽车关税问题。

 

日本若执政联盟此次失利，新政府可能倾向于更大规模的财政刺激措施以提振经济，这将进一步增加日本本已高企的公共债务负担。

这一担忧情绪推动日债收益率曲线走陡，日本30年期国债收益率大幅上升12.5个基点至3.09%，40年期国债收益率同样逼近历史高位。

 

法国兴业银行警告，日本即将在两周后举行的选举存在高达50%的可能性引发政府危机。

一旦政局动荡，日本国债收益率将大幅上升。而在当前全球财政赤字普遍飙升、各国长期利率高度联动的背景下，日本债市一旦失控，极有可能引发一场波及全球的债券市场危机。

 

纽约尾盘，欧元兑美元涨0.16%，英镑兑美元跌0.08%，美元兑瑞郎跌0.32%。纽元兑美元涨0.07%，美元兑加元跌0.14%。

 

澳元兑美元涨0.60%

澳联储意外维持基准利率于3.85%不变，令市场措手不及，此前32位经济学家中27位预测降息，澳元应声跳涨超0.7%，三年期国债收益率攀升5个基点。

澳联储声明强调需等待更多信息确认通胀回归的2.5%目标，同时警惕特朗普政府关税政策引发的全球不确定性风险。

 

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金属&大宗商品市场∶

纽约尾盘，现货黄金跌1.05%，报3301美元/盎司

纽约尾盘，现货白银跌0.20%，报36.6971美元/盎司，00:15刷新日低至36.2910美元，北美时段呈现出V形走势。

 

美WTI原油USOIL涨幅将近0.59%，报68.33美元/桶。

英布伦特原油UKOI涨幅大约0.82%，报70.15美元/桶。

 

COMEX铜期货（福汇交易代码COPPER）涨9.78%，报5.50美元/磅，

特朗普突然对铜进口征收 50% 的关税,较日低一度暴拉超18%

 

 

下月开征新对等关税的同时，美国总统特朗普又宣布将实行新的行业关税，特朗普在内阁会议上威胁对铜和药品征收高额关税。他考虑对进口到美国的铜征收50%的附加税。

特朗普表示，他仍在计划对包括药品、半导体和金属在内的特定行业征收关税。被问及这些产品的关税税率是多少时，特朗普回答∶“我认为我们将对铜征收50%的关税。”

特朗普2月25日签署命令指示美国商务部，调查铜进口和国外铜生产是否对美国经济和国家安全构成风险。白宫官员当时表示，根据商务部的调查结果，可能会对美国从国外进口的铜加征关税。

 

NYMEX 8月天然气期货（福汇交易代码NGAS）收跌2.11%，报3.3400美元/百万英热单位。

 

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美国及全球股市∶

标普500指数跌幅0.07%，道琼斯工业平均指数跌幅0.37%，纳斯达克100指数涨幅0.07%，罗素2000指数收涨0.66%

分析师预计美股二季度盈利增幅将从一季度的12%大幅放缓至4%，提供了一个“低门槛”预期。关税冲击成为市场关注焦点，如果企业被迫消化关税成本，这将直接影响盈利能力和股价表现。

 

高盛显著上调标普500指数目标价，预计年底将达6600点，较此前预期大幅提升，同时调高了三个月到6400点和十二个月到6900点的目标。

推动此次乐观展望的核心因素在于两方面∶一是市场对美联储降息预期显著增强，预计9月可能开始降息，二是大型上市公司基本面持续强劲，盈利能力和增长前景稳固。

 

科技股多数上涨，

特斯拉（福汇交易代码TSLA.US）反弹1.32%，英伟达（福汇交易代码NVDA.US）涨1.12%，Meta Platforms（福汇交易代码META.US）和被扎克伯格挖走AI模型高管的苹果（福汇交易代码APPL.US）至多涨0.32%，

微软（福汇交易代码MSFT.US）则收跌0.22%，谷歌A（福汇交易代码GOOG.US）跌1.37%，亚马逊（福汇交易代码AMZN.US）在Prime Day会员日跌1.84%。

 

台积电ADR（福汇交易代码TSM.US）收涨2.24%，AMD（福汇交易代码AMD.US）跌0.57%。

 

中概股多数上涨，纳斯达克金龙中国指数收涨0.71%，报7484.90点，连续第二个交易日冲高回落、也连续两天表现好于美国三大股指。

阿里巴巴（福汇交易代码BABA.US）涨约2%，小鹏汽车（福汇交易代码XPEV.US）涨约1%。

 

欧元区蓝筹股指收涨约0.6%，拜耳、保乐力加、Stellantis至少涨约3%领跑。德法意股指至少收涨超0.5%，意大利银行指数涨1%。

德国DAX 30指数（福汇交易代码GER30）收涨0.55%

法国CAC 40指数（福汇交易代码FRA40）收涨0.56%，

英国富时100指数（福汇交易代码UK100）收涨0.54%

 

 

日本参议院选举民调结果令执政联盟前景堪忧，部分调查甚至预测其将失去多数。

野村分析认为，历史数据显示执政党失去多数席位时日股往往下跌，选举结果对股市最直接的威胁来自企业治理政策的潜在逆转。

此外，选举结果还将影响日美关税谈判进程，增加经济政策不确定性。福汇提供几十只日本个股CFD，交易代码为.JP结尾的个股CFD产品

 

 

【今日重要数据】

☆10点，新西兰联储将公布利率决议；

 

☆22点，美国将公布5月批发销售月率；

 

☆22点30分，美国将公布至7月4日当周EIA原油库存、EIA库欣原油库存及战略石油储备库存；

 

☆次日1点，美国将进行10年期国债竞拍；

 

☆次日2点，美联储将公布货币政策会议纪要。

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