市场分析

市场头条 大概率降息 股市上涨，美国可能再次降息 股市上涨，美元走软，因为美国核心通胀的缓解使美联储可能降息的问题摆在桌面上，而日元则因日本央行下周加息的预期越来越高而创下一个月新高。 随著制裁的临近 美国库存下降加剧供应担忧，油价上涨 油价连续第二个交易日上涨，受美国对俄罗斯制裁导致潜在供应中断的担忧、美国原油库存跌幅大于预期以及全球需求前景改善的支撑。 日元创一个月新高 美元企稳，日元在日本央行会议前上涨 美元在随著美国通胀降温和债券收益率下降而下跌后企稳，而日元则因日本加...

经济数据及外汇市场∶ 美国12月零售销售月率意外回落至0.4%，低于预期的0.6%，为2024年8月以来新低。 美国至1月11日当周初请失业金人数录得21.7万人，为2024年12月21日当周以来新高。 ? 美联储理事沃勒认为，不能排除三月降息的可能性；如果数据表现良好，今年可能会有三到四次降息 芝加哥联储主席古尔斯比指出，CPI数据令人鼓舞的同时让人心生疑虑，两者影响相当。 ? 美国财长提名人贝森特∶不延长减税面临“经济灾难”，支持加大对俄制裁，特朗普政策不会推升通胀。 贝森特在确认提名的参议院听证会上表...

经济数据及外汇市场∶ 美国通胀再添降温迹象，美国12月核心CPI同比涨3.2%，低于前一个月的水平，也低于市场预期的3.3%。 总体CPI方面，12月总体CPI环比上涨0.4%，略高于市场预期的0.3%。同比来看，总体CPI上涨2.9%，符合预期。 分析称，市场对连续两天通胀指标略低于预期感到欣慰，周二是PPI，周三是CPI。 最重要的是，今天的CPI数据排除了进一步加息的可能性，而一些市场参与者此前过早地开始为加息定价。 ? 美联储“三把手”纽约联储主席威廉姆斯认为∶经济前景仍很不确定 尤其是特朗普政府的财政、贸易、...

市场头条 投资者对冒险持谨慎态度 欧洲、美国股指期货上涨，日经指数下跌 欧洲和美国期货显示温和反弹，尽管债券收益率飙升和美元走强使投资者在美国通胀数据和唐纳德特朗普第二任期开始之前，对承担过多风险持谨慎态度。 遵循强有力的数据 美元在降息押注消退后接近两年高点 美元徘徊在两年多来的最高水平附近，因为交易员在强劲的经济数据公布后减少了对2025年美国降息的押注，而投资者对英国财政状况的担忧使疲软的英镑成为人们关注的焦点。 美国通胀数据备受关注 特朗普政策的不确定性提振黄金 金价上涨...

经济数据及外汇市场∶ 美国12月PPI同比涨3.3%低于预期，环比增速放缓至0.2%，剔除食品和能源的核心PPI持平。数据公布后，美元、短端美债走低，黄金续涨，美股盘初冲高。 美联储将于1月28日至29日召开议息会议，目前交易员预计1月不降息的概率超过97%，3月份不降息的概率为77.9%，今年9月将迎来首次降息，年底前共计降息29.4个基点。 ? 本周首个通胀数据带来了美联储继续降息的微弱希望，但未能提供明确信号，今日周三公布的CPI成为市场关注的焦点，市场预期CPI同比涨2.9%，高于11月的2.7%，环比增0.3%。 分析师...

市场头条 在强劲的就业报告发布后 股市下跌，美元走强，市场猜测美联储是否已经结束加息 全球股市在本周初普遍下滑，而美元在一份明确强劲的就业报告发布后创下两年多来的新高，这推动了债券收益率上升，并在财报季节开始之际考验了高企的股市估值。 接近四个月高点 由于美国新制裁限制俄罗斯对中国和印度的供应，油价上涨 油价连续第三个交易日上涨，布伦特原油价格突破每桶80美元，达到四个多月以来的最高点，因为预计更广泛的美国制裁将影响俄罗斯对主要买家中国和印度的原油出口。 美联储进一步降息的前景受...

经济数据及外汇市场∶ 美国纽约联储最新调查显示，美国人在12月一年期和三年期通胀预期有所上行，五年期通胀预期走低，消费者预计通胀至少在五年内高于美联储目标，拖欠债务的概率创疫情以来新高。 周一市场延续非农超预期影响，美元走强，欧美债券均遭抛售，金价、美股回调。市场削减欧美降息预期，预计欧洲央行今年仅有三次25个基点降息，预计美联储今年将降息25个基点，低于上周预期的40个基点。 投资者关注本周通胀数据以寻求更多降息线索。包括周二发布的PPI，周三公布的CPI、每周首申失业金人数和零售销售数...

市场头条 特朗普的不确定性让人担忧 债券收益率攀升后，通胀报告可能扰乱市场 未来一周的美国通胀数据可能会考验股票投资者的判断，并进一步加剧对美国国债收益率上升和唐纳德特朗普政策计划不确定性的担忧。在连续几年表现突出之后，股市在2025年出现了波动，今年迄今为止，基准标准普尔500指数下跌了约1%。 受美国强劲就业数据的压力 国债收益率上升，股市下跌 全球股市下跌，而美国国债收益率上升，此前强于预期的就业数据强化了人们的预期，即美联储可能会在比交易员押注的更长时间内保持加息。 英镑仍面...

经济数据及外汇市场∶ 美国12月非农新增就业25.6万人，超出预期的16.5万人，失业率降至4.1%，低于预期和11月的4.2%。 非农就业大超预期，美联储官员口风集体偏鹰，叠加市场预期特朗普可能会宣布经济紧急状态以推出关税政策，加剧通胀担忧。 今年票委、圣路易联储主席Musalem称，进一步降息需要更加谨慎。美国密歇根长期通胀预期创2008年以来新高，消费者信心初值下降。 ? 华尔街多家大行削减降息押注∶ 美银指出，美联储本轮降息周期已经结束，若通胀预期上升，下一步应是加息。 花旗预计5月份才会降息。 高...

市场头条 美元保持坚挺 亚洲债券抛售缓解，股市下跌，关注英国国债和美国政策 全球债券暴跌有所缓解，美元稳定在一年多以来的最高水平附近，尽管股市继续下跌，大多数亚洲指数当天下跌。基准10年期美国国债收益率从2024年4月以来的最高水平略有回落。 连续第四年增长 中国汽车销量延续12月涨势 中国乘用车协会的数据显示，12月中国汽车销量同比增长12.2%，连续第四个月增长。上个月的销量总计266万辆，2024年增长5.3%，达到2310万辆，这是连续第四年增长。 关注特朗普的政策 美元走强使英镑、欧元和日元承压 在...