【福汇市场观点】美债拍卖惨淡，美元跌至年内低点，美股创一个月最大跌幅，黄金再次上探$3300

 

经济数据及外汇市场∶

二十年期美债拍卖结果不佳，长期美债收益率飙升、带崩美股，避险情绪升温，黄金走高。

美股午盘，美国20年期国债拍卖惨淡，得标利率突破5%，几乎是该期限自五年前推出以来表现最差的一次。

拍卖结果出炉后，三大美股指数跌幅扩大、十年期美债收益率升超10个基点、美元指数跌至两周低位。黄金涨超1%、原油跌超1%。

 

纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率上涨11.16个基点，报4.5985%

美国财政部披露20年期美债标售结果时开启一波短暂的显著拉升行情，为2月13日以来首次涨穿4.6%关口。

CME的未平仓合约数据显示，市场出现了大规模押注十年期美债收益率在未来几周内攀升至5%的期权交易，金额规模高达1100万美元。

 

20年期美债收益率涨13.21个基点，刷新日高至5.1247%

彭博数据显示后者是2020年（美国财政部恢复供应以来的）历史最高。

 

德银分析师Jim Reid表示，关税可能加速了崩溃的到来

美国的“过度特权”（以远低于公允价值的成本借款的能力）正在逐渐消退，美元的储备货币地位也在弱化，债务与GDP比率或将在未来十年飙升至200%以上。

 

欧市尾盘，德国10年期国债收益率涨4.0个基点，报2.646%，日内交投于2.618%-2.671%区间。

 

福汇提供债权类产品CFD，交易代码∶2年美国国库票据2USNote，5年美国国库票据5USNote，10年美国国库票据10USNote，长期欧元债券Bund，德国中期债券Bobl，德国短期债券Schatz

 

媒体称，欧盟提出，逐步将非敏感农产品和工业品的关税降至零、在能源、AI和数字连接领域的互惠投资与战略采购计划

还涉及在应对钢铁、汽车等领域产能过剩等共同挑战方面的合作；欧盟期望达成一个平衡且互利的协议，目前双方仍在相互试探。

 

20年期美债拍卖结果冲击投资者信心，美元指数美元回落至年初至今的低点附近

 

 

英镑兑美元涨0.2%，报1.3415。美元兑瑞郎跌0.39%，报0.8258。

 

欧元兑美元涨0.4%，报1.1331。

欧央行表示，4月份特朗普宣布贸易政策后，市场出现了"非典型转变"，投资者开始远离美元和美债等传统避险资产

这可能预示著一种“根本性制度变革”的发生。这种转变将引发"全球资本流动更广泛的变化"，对全球金融体系产生潜在的深远影响。

 

美元兑日元下跌0.53%，报143.64日元。

日本4月出口同比增速降至2%，创去年10月以来新低。作为日本对美出口的支柱产业，汽车商品将承受25%高额关税，直接冲击该国制造商的盈利能力。

 

福汇提供港币，新台币等亚洲货币交易产品，交易代码∶美元兑港币USD/HKD，美元兑印度比索USD/INR，美元兑韩元USD/KRW ，美元兑新台币USD/TWD等

金属&大宗商品市场∶

美元持续疲软，现货黄金再度涨至3300美元上方，

纽约尾盘，现货黄金涨0.75%，报3314美元/盎司，曾涨至3324美元。现货白银涨1.03%，报33.4美元/盎司。

 

 

高盛表示，中国夜盘交易时段，上海期货交易所（SHFE）的买入行为触发了纽约商品交易所（COMEX）的买入，纽交所黄金未平仓合约总量增加了3%（白银增加了4%），同时SHFE/COMEX之间套利空间也在扩大。

 

美国能源信息署公布，美国上周EIA原油库存意外增加133万桶，分析师此前预期下降74.160万桶。

 

美WTI原油USOI跌幅0.74%，报61.5美元/桶。

英布伦特原油UKOIL跌幅0.49%，报64.9美元/桶。

 

美国天然气期货（福汇交易代码NGAS）收跌1.72%，报3.368美元/百万英热单位。

 

COMEX铜期货（福汇交易代码COPPER）涨0.11%，报4.6590美元/磅。

 

LME镍收涨84美元，LME锌收跌18美元

福汇现已推出工业基础金属现货交易产品，仅限TS2账户交易。交易代码：铝现货AlumSpot，铅现货LeadSpot，镍现NickelSpot，锌现货ZincSpot

 

 

 

美国及全球股市∶

美股早盘，特朗普表示减税方案接近敲定，投资者担心庞大的减税法案将增加预算赤字，美股三大指数集体低开。行业板块中大部分下跌，其中医疗保健受到的打击最为严重。

美股午盘，美国20年期国债拍卖惨淡，得标利率突破5%，几乎是该期限自五年前推出以来表现最差的一次。十年期美债收益率升超10个基点

美债收益率飙升引发了美股广泛抛售，三大美股指创一个月最大跌幅，道指跌近2%。科技七巨头中谷歌独涨，涨幅近3%。

 

标普500指数收跌1.61%，道琼斯工业平均指数收跌1.91%，纳斯达克100指数跌幅1.34%，罗素2000指数收跌2.80%

 

 

橡树资本马克斯最新表示，美国仍然是投资者的首选目的地，但他也承认了一些质疑。

科威特投资局董事总经理也表达了类似看法，明确表示科威特投资局不会出售其持有的美国资产，但未正面回答是否会大规模加码对美国的投资。'

 

摩根士丹利认为，关税威胁缓和，降低经济衰退可能性，同时伴随著实质性的货币宽松和监管放松，预计标普500指数到明年二季度将上涨9%，预计10年期美债收益率将降至3.45%。

预计美元指数到2026年中将贬值9%至91，因美元强势时代背后有两大核心驱动力正在消失∶美国相对其他G10经济体的增长优势和收益率优势将大幅减弱。

 

野村警告，美国科技股已经恢复到中国AI冲击前的水平，并开始接近1月创下的高点。

如果没有新驱动因素如技术投资进一步加速或美联储降息，科技股或难以继续上涨。随著“聪明钱”与散户立场分化，市场波动性可能继续加大。

 

美国科技股七巨头（Magnificent 7）指数收跌1.17%，报158.79点。

 

特斯拉（福汇交易代码TSLA.US）收跌2.68%，苹果（福汇交易代码APPL.US）跌2.31%，英伟达（福汇交易代码NVDA.US）跌1.92%

亚马逊（福汇交易代码AMZN.US）跌1.45%，微软（福汇交易代码MSFT.US）跌1.22%，Meta Platforms（福汇交易代码META.US）跌0.25%

谷歌A（福汇交易代码GOOG.US）则涨2.79%。

 

亚马逊CEO∶关税并未影响消费者支出。

Andy Jassy表示，面对唐纳德特朗普总统的全面关税，该公司没有看到消费者勒紧钱包的任何迹象。

亚马逊的多元化供应链和规模优势可能帮助其抵御了部分关税压力。

 

AMD（福汇交易代码AMD.US）跌1.28%，台积电美股（福汇交易代码TSM.US）跌0.87%。Palantir（福汇交易代码PLTR.US）下跌近4%，

 

热门中概股百度（福汇交易代码BIDU.US）绩后初步收跌4.2%，

百度Q1总收入324.5亿元超预期，同比增长3%，利润同比增长42%，智能云增速达42%，萝卜快跑订单量同比增长75%，全球出行服务次数超1100万。

百度在电话会上表示，AI需求推动智能云收入大幅提升，百度将集中资源投入应用驱动型AI创新。当前向AI搜索的转型将不可避免地给近期收入和利润率带来显著压力，但相信这是实现长期增长的正确道路。

 

理想（福汇交易代码LI.US）则涨3.2%

小鹏汽车（福汇交易代码XPEV.US）因一季度财报亮眼，预计第四季度实现盈利，股价大涨超12%。

小鹏电话会∶今年Q4将实现盈利，图灵芯片Q3放量，2026年推出人形机器人。

小鹏汽车董事长何小鹏表示，公司预计2025年Q2交付量将达到10.2万至10.8万辆，同比增长最高超过250%，并有望在Q4实现盈利。

 

欧盟准备贸易提案，为欧美贸易谈判注入动力。德国股指连续五天创收盘历史新高。

德国DAX 30指数（福汇交易代码GER30）收涨0.36%，连续第五个交易日创收盘历史新高。

法国CAC 40指数（福汇交易代码FRA40）收跌0.40%

英国富时100指数（福汇交易代码UK100）收涨0.06%

 

 

 

【今日重要数据】；

☆16点，欧元区将公布5月制造业PMI初值；

 

☆16点30分，英国5月制造业、服务业PMI初值；

 

☆19点30分，欧洲央行公布4月货币政策会议纪要；

 

☆20点30分，美国将公布至5月17日当周初请失业金人数；

 

☆21点45分，美国将公布5月标普全球制造业、服务业PMI初值；

 

☆次日2点，美联储“三把手”威廉姆斯发表主旨演讲。

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