市場分析

市場頭條 大概率降息 股市上漲，美國可能再次降息 股市上漲，美元走軟，因為美國核心通脹的緩解使美聯儲可能降息的問題擺在桌面上，而日圓則因日本央行下周加息的預期越來越高而創下一個月新高。 隨著制裁的臨近 美國庫存下降加劇供應擔憂，油價上漲 油價連續第二個交易日上漲，受美國對俄羅斯制裁導致潛在供應中斷的擔憂、美國原油庫存跌幅大於預期以及全球需求前景改善的支撐。 日圓創一個月新高 美元企穩，日圓在日本央行會議前上漲 美元在隨著美國通脹降溫和債券收益率下降而下跌後企穩，而日圓則因日本加...

經濟數據及外匯市場： 美國12月零售銷售月率意外回落至0.4%，低於預期的0.6%，為2024年8月以來新低。 美國至1月11日當周初請失業金人數錄得21.7萬人，為2024年12月21日當周以來新高。   美聯儲理事沃勒認為，不能排除三月降息的可能性﹔如果數據表現良好，今年可能會有三到四次降息 芝加哥聯儲主席古爾斯比指出，CPI數據令人鼓舞的同時讓人心生疑慮，兩者影響相當。   美國財長提名人貝森特：不延長減稅面臨「經濟災難」，支持加大對俄制裁，特朗普政策不會推升通脹。 貝森特在確認提名的參議院聽證會上表...

經濟數據及外匯市場： 美國通脹再添降溫跡象，美國12月核心CPI同比漲3.2%，低於前一個月的水平，也低於市場預期的3.3%。 總體CPI方面，12月總體CPI環比上漲0.4%，略高於市場預期的0.3%。同比來看，總體CPI上漲2.9%，符合預期。 分析稱，市場對連續兩天通脹指標略低於預期感到欣慰，周二是PPI，周三是CPI。 最重要的是，今天的CPI數據排除了進一步加息的可能性，而一些市場參與者此前過早地開始為加息定價。   美聯儲「三把手」紐約聯儲主席威廉姆斯認為：經濟前景仍很不確定 尤其是特朗普政府的財政、貿易、...

市場頭條 投資者對冒險持謹慎態度 歐洲、美國股指期貨上漲，日經指數下跌 歐洲和美國期貨顯示溫和反彈，儘管債券收益率飆升和美元走強使投資者在美國通脹數據和唐納德·特朗普第二任期開始之前，對承擔過多風險持謹慎態度。 遵循強有力的數據 美元在降息押注消退後接近兩年高點 美元徘徊在兩年多來的最高水平附近，因為交易員在強勁的經濟數據公布後減少了對2025年美國降息的押注，而投資者對英國財政狀況的擔憂使疲軟的英鎊成為人們關注的焦點。 美國通脹數據備受關注 特朗普政策的不確定性提振黃金 金價上漲...

經濟數據及外匯市場： 美國12月PPI同比漲3.3%低於預期，環比增速放緩至0.2%，剔除食品和能源的核心PPI持平。數據公布後，美元、短端美債走低，黃金續漲，美股盤初沖高。 美聯儲將於1月28日至29日召開議息會議，目前交易員預計1月不降息的概率超過97%，3月份不降息的概率為77.9%，今年9月將迎來首次降息，年底前共計降息29.4個基點。   本周首個通脹數據帶來了美聯儲繼續降息的微弱希望，但未能提供明確信號，今日周三公布的CPI成為市場關注的焦點，市場預期CPI同比漲2.9%，高於11月的2.7%，環比增0.3%。 分析師...

市場頭條 在強勁的就業報告發布後 股市下跌，美元走強，市場猜測美聯儲是否已經結束加息 全球股市在本周初普遍下滑，而美元在一份明確強勁的就業報告發布後創下兩年多來的新高，這推動了債券收益率上升，並在財報季節開始之際考驗了高企的股市估值。 接近四個月高點 由於美國新制裁限制俄羅斯對中國和印度的供應，油價上漲 油價連續第三個交易日上漲，布倫特原油價格突破每桶80美元，達到四個多月以來的最高點，因為預計更廣泛的美國制裁將影響俄羅斯對主要買家中國和印度的原油出口。 美聯儲進一步降息的前景受...

經濟數據及外匯市場： 美國紐約聯儲最新調查顯示，美國人在12月一年期和三年期通脹預期有所上行，五年期通脹預期走低，消費者預計通脹至少在五年內高於美聯儲目標，拖欠債務的概率創疫情以來新高。 周一市場延續非農超預期影響，美元走強，歐美債券均遭拋售，金價、美股回調。市場削減歐美降息預期，預計歐洲央行今年僅有三次25個基點降息，預計美聯儲今年將降息25個基點，低於上周預期的40個基點。 投資者關注本周通脹數據以尋求更多降息線索。包括周二發布的PPI，周三公布的CPI、每周首申失業金人數和零售銷售數...

市場頭條 特朗普的不確定性讓人擔憂 債券收益率攀升後，通脹報告可能擾亂市場 未來一周的美國通脹數據可能會考驗股票投資者的判斷，並進一步加劇對美國國債收益率上升和唐納德·特朗普政策計劃不確定性的擔憂。在連續幾年表現突出之後，股市在2025年出現了波動，今年迄今為止，基準標準普爾500指數下跌了約1%。 受美國強勁就業數據的壓力 國債收益率上升，股市下跌 全球股市下跌，而美國國債收益率上升，此前強於預期的就業數據強化了人們的預期，即美聯儲可能會在比交易員押注的更長時間內保持加息。 英鎊仍面...

經濟數據及外匯市場： 美國12月非農新增就業25.6萬人，超出預期的16.5萬人，失業率降至4.1%，低於預期和11月的4.2%。 非農就業大超預期，美聯儲官員口風集體偏鷹，疊加市場預期特朗普可能會宣布經濟緊急狀態以推出關稅政策，加劇通脹擔憂。 今年票委、聖路易聯儲主席Musalem稱，進一步降息需要更加謹慎。美國密歇根長期通脹預期創2008年以來新高，消費者信心初值下降。   華爾街多家大行削減降息押註： 美銀指出，美聯儲本輪降息周期已經結束，若通脹預期上升，下一步應是加息。 花旗預計5月份才會降息。 高...

市場頭條 美元保持堅挺 亞洲債券拋售緩解，股市下跌，關注英國國債和美國政策 全球債券暴跌有所緩解，美元穩定在一年多以來的最高水平附近，儘管股市繼續下跌，大多數亞洲指數當天下跌。基準10年期美國國債收益率從2024年4月以來的最高水平略有回落。 連續第四年增長 中國汽車銷量延續12月漲勢 中國乘用車協會的數據顯示，12月中國汽車銷量同比增長12.2%，連續第四個月增長。上個月的銷量總計266萬輛，2024年增長5.3%，達到2310萬輛，這是連續第四年增長。 關注特朗普的政策 美元走強使英鎊、歐元和日圓承壓 在...