【福匯市場觀點】歐洲央行繼8連降息後收手，英國股指4日連創歷史新高，黃金未下破$3350，油價收漲1%

經濟數據及外匯市場：

美國上周初請失業金人數連續第六周下降，當前美國勞動力市場仍然具有韌性。首申人數下降主要由紐約州拉動。但持續領取失業金的人數依然很高，表明雖然裁員不多，但失業後重新找到工作的難度較大。

美國7月Markit製造業PMI初值下降至49.5，創去年12月以來新低﹔服務業PMI初值55.2，創去年12月以來新高﹔綜合PMI初值為54.6，創去年12月以來新高。

製造業和服務業對未來一年的商業信心降至過去兩年半以來的最低水平之一。通脹壓力加劇。

交易員預計今年降息次數不足兩次。

 

美債收益率走高。10年期美債收益率上行約3個基點。

紐約尾盤，美國10年期基準國債收益率漲1.59個基點，報4.3957%。兩年期美債收益率漲3.62個基點，報3.9162%。

歐市尾盤，德國10年期國債收益率上漲6.3個基點，報2.702%。

福匯提供債權類產品CFD，交易代碼：2年美國國庫票據2USNote，5年美國國庫票據5USNote，10年美國國庫票據10USNote，長期歐元債券Bund，德國中期債券Bobl，德國短期債券Schatz

 

特朗普成為近二十年來首次親訪美聯儲總部的總統。他實地視察聯儲大樓翻修工程時稱，項目成本已超31億美元，鮑威爾反駁，沒聽任何人這麼說。

特朗普此後暗示不會僅因項目超支就解雇鮑威爾，稱只希望降息，沒必要罷免鮑威爾，他很快任期屆滿，相信他會做正確的事，可能有三個下任聯儲主席人選。

美財長貝森特稱，美聯儲的其他操作可能影響貨幣政策獨立性，美聯儲影響力太大，應回歸本業。

「新美聯儲通訊社」認為，視察是特朗普抹黑鮑威爾公眾形象並推動降息的部分行動。

 

華爾街解讀：美日協議的核心在於關稅減讓和互惠承諾，或為歐盟和韓國等伙伴樹立「模板」，以投資等融資形式換取美方更優惠的關稅待遇，爭取低於20%這一威脅水平以下的關稅稅率。

有分析稱，與日本達成的協議表明，15%的關稅水平可以適用於大多數美國主要貿易伙伴。

 

白宮確認，日本將通過新設投資基金向美國投資5500億美元，這是迄今為止任何國家獲得的最大外國投資承諾。

日本將在零關稅的最低市場准入大米框架內，立即增加75%的美國大米進口配額。美國汽車將不再受長期以來的限制，能夠進入日本消費市場，並且美國的汽車標準也將首次在日本得到認可。

 

歐元在歐洲央行決議日跌超0.2%，歐洲央行維持利率不變，在八連降後收手，維持利率不變，靜待美方關稅政策明朗化，9月降息預期驟降﹔拉加德警告：若歐美貿易摩擦升級，將對通脹施加下行壓力。

由於關稅最終如何落地尚不清晰，歐洲央行沒有就後續政策路徑提供任何前瞻指引。歐洲央行在聲明中罕見地將「貿易爭端」列為政策不確定性的主要來源，強調當前環境「異常不確定」。

拉加德表示，關稅壁壘上升一方面抑制歐洲出口需求，另一方面導致產能過剩國家將商品轉向歐洲市場，從而打壓本地價格。發布會結束，9月降息概率已從決議前的40%大幅下降至28%﹔12月降息概率為72%，而當天早些時候的預測為90%以上。

 

 

歐元區7月經濟展現韌性，PMI指數創近一年新高，得益於製造業接近復蘇和服務業加速增長。

德國私營部門活動連續第五個月保持擴張，製造業現復蘇跡象，服務業企穩﹔而法國經濟則因政治僵局持續萎縮，商業信心惡化。

 

歐元兌美元下跌0.23%、報1.1743。英鎊兌美元跌0.53%，美元兌瑞郎漲0.37%。

 

澳元兌美元跌0.16%，紐元兌美元跌0.25%，美元兌加元漲0.37%

 

美元兌日圓漲0.34%，報147.00日圓。歐元兌日圓漲0.14%，英鎊兌日圓跌0.21%。

 

福匯提供港幣，新台幣等亞洲貨幣交易產品，交易代碼：美元兌港幣USD/HKD，美元兌印度比索USD/INR，美元兌韓元USD/KRW ，美元兌新台幣USD/TWD等

 

 

 

金屬&大宗商品市場：

紐約尾盤，現貨黃金下跌0.58%，報3367美元/盎司，刷新日高時漲至3393.41美元，隨後持續震盪下行。現貨白銀跌0.57%，報39.0424美元/盎司。

 

雪佛龍或恢復在委內瑞拉開採石油，原油一度跳水、隨後反彈收漲。

美WTI原油USOIL漲幅超過1.19%，報66.0美元/桶。

英布倫特原油UKOIL漲幅將近0.98%，報69.1美元/桶。

 

 

COMEX銅期貨（福匯交易代碼COPPER）漲0.10%，報5.8255美元/磅。

 

NYMEX 8月天然氣期貨（福匯交易代碼NGAS）收漲超0.55%，報3.09美元/百萬英熱單位。

 

福匯現已推出工業基礎金屬現貨交易產品，僅限TS2賬戶交易。交易代碼︰鋁現貨AlumSpot，鉛現貨LeadSpot，鎳現NickelSpot，鋅現貨ZincSpot

 

 

 

美國及全球股市：

谷歌財報顯示對AI需求依然強勁，推動科技股走高，疊加美國首申失業金人數連降六周，納指和標普500再創新高，小盤股則收跌。

美股走勢分化，代表大盤廣度的羅素小盤股指數顯著落後並收跌，顯示資金高度集中於少數龍頭

 

 

散戶逼空潮來襲，美國量化基金遭遇5年來最大回撤！

高盛數據顯示，量化基金7月本月累計損失達3.6%，從6月初起下跌5%，創下近5年來最差月度表現。

動量交易、擁擠多頭倉位和高波動率股票成為拖累量化基金表現的主要因素，同時，散戶重新涌入高空頭利息股票，推動新一輪逼空行情，進一步加劇了量化策略的回撤幅度。

 

標普500指數漲幅0.07%，道瓊斯工業平均指數跌幅0.70%，納斯達克100指數漲幅0.25%

 

英偉達（福匯交易代碼NVDA.US）漲1.73%，亞馬遜（福匯交易代碼AMZN.US）漲1.730%，谷歌A漲1.02%

微軟（福匯交易代碼MSFT.US）收漲0.99%，Meta（福匯交易代碼META.US）漲0.17%，蘋果（福匯交易代碼APPL.US）跌0.18%，特斯拉（福匯交易代碼TSLA.US）跌8.20%。

 

台積電ADR（福匯交易代碼TSM.US）漲0.52%。AMD（福匯交易代碼AMD.US）漲2.19%

 

B站（福匯交易代碼BILI.US）收跌超4%

理想（福匯交易代碼LI.US）、拼多多（福匯交易代碼PDD.US）、百度（福匯交易代碼BIDU.US）、蔚來（福匯交易代碼NIO.US）、京東（福匯交易代碼JD.US）、阿里巴巴（福匯交易代碼BABA.US）至少跌超1%。

 

英特爾（福匯交易代碼INTC.US）二季度營收超預期，宣布裁員約15%，但CEO未緩解市場對公司競爭力擔憂，股價盤後先漲6%後轉為跌近4%。

英特爾二季度營收超預期，數據中心+AI收入超預期，PC需求上升，宣布裁員約15%，新任首席執行官陳立武宣布大幅削減芯片工廠建設。

英特爾盤後一度漲6%，但此後轉跌，一度跌近4%。分析稱，雖然陳立武誓言要在英特爾實施「新的財務紀律」，但卻無法清楚地說明如何讓公司再次更具競爭力，因此公司股價盤後下跌。

 

瑞銀指出，民粹主義引發財政寬鬆擔憂推高債券收益率，銀行股是其最大受益者之一﹔銀行作為本土化行業將從歐洲、日本等地貨幣升值中顯著受益﹔

私人部門信貸增長拐點已現，銀行核心業務迎來新上升周期。該行重申對銀行股長期超配立場，認為當前銀行股的估值水平極具吸引力，且擁擠度適中，盈利修正強勁等指標支持銀行股配置。

福匯美股銀行股股票籃子交易代碼：US.BANK

 

歐洲股市收漲將近1.1%，德國股指收漲超0.8%，意大利銀行板塊漲2.4%，英國股指創歷史新高。

德國DAX 30指數（福匯交易代碼GER30）收漲0.23%，

法國CAC 40指數（福匯交易代碼FRA40）收跌0.41%，

英國富時100指數（福匯交易代碼UK100）收漲0.85%，連續四個交易日創收盤歷史新高，最近六天累計上漲2.37%。

 

LVMH Q2核心業務營收意外降9%，CFO稱15%關稅是「好結果」。

LVMH（福匯交易代碼MC.FR）二季度營收同比下降7%、連續兩季遜於預期，上半年營收降4%、淨利劇減22%﹔二季度LVMH最大業務時裝和皮具的有機營收超預期下降9%，各業務中表現最差

二季度在日本有機營收下降28%源於基數效應，去年日圓貶值刺激國外游客赴日消費。

媒體稱，LVMH CEO近幾周游說歐盟國家，推動達成類似美日協議的貿易協議。

LVMH CFO稱，若歐美協議提出美對歐盟征15%關稅將是好結果，因為LVMH旗下品牌有定價權。LVMH美股收跌近4%。

 

 

 

 

【今日重要數據】

☆ 14:00，英國6月季調後零售銷售月率﹔

 

☆ 16:00，德國7月IFO商業景氣指數﹔

 

☆ 20:30，美國6月耐用品訂單月率﹔

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